As ações tinham previsão de abrir em torno de US$ 175, cerca de 30% acima do preço de US$ 135 definido na oferta inicial (IPO). Isso indicava uma estreia forte para a maior abertura de capital já realizada.
A euforia em torno da estreia dá lugar a um grande desafio para os sistemas de negociação de Wall Street. Bolsas, corretoras e instituições financeiras se preparam para um volume muito alto de ordens, após a empresa levantar US$ 75 bilhões e atingir imediatamente uma avaliação de US$ 1,77 trilhão, tornando-se uma das maiores dos Estados Unidos.
Essas instituições também trabalham para evitar problemas técnicos como os que afetaram a estreia da Meta em 2012. Como a SpaceX é vista como um teste para uma nova geração de grandes aberturas de capital, o mercado observa atentamente o interesse dos investidores antes das próximas ofertas de empresas de inteligência artificial, como Anthropic e OpenAI.
As ações, com preço fixado em US$ 135 cada, provavelmente não serão negociadas até o meio do pregão, pois a bolsa ainda coleta ordens de compra e venda. Os coordenadores da oferta adiam o início das negociações até que haja equilíbrio entre oferta e demanda.
“Esperamos que a SpaceX registre um salto imediato nas negociações devido ao entusiasmo em torno do negócio, talvez acima de 20%”, disse Samuel Kerr, diretor global de mercados de capitais da Mergermarket. “Qualquer valor inferior me deixaria, na verdade, preocupado.”
A presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, e o diretor financeiro, Bret Johnsen, tocaram o sino de abertura da Nasdaq às 10h30 (horário de Brasília).
A listagem histórica consolidou Musk como o primeiro trilionário e levou a SpaceX ao grupo das empresas mais valiosas do mundo — mesmo com um prejuízo de quase US$ 5 bilhões no ano passado e uma receita muito menor do que a de outras gigantes de tecnologia com valor de mercado semelhante.
“Eu dei à SpaceX 10% de chance de ter sucesso”, disse Musk no Texas, pouco antes do início do pregão.
O desempenho das ações também servirá como teste para o chamado “prêmio Musk”, visto como um fator que sustenta a avaliação de mais de US$ 1 trilhão da Tesla, apesar das pressões enfrentadas durante o período em que o empresário teve participação ativa no governo do presidente Donald Trump.
Maior IPO do mundo
A oferta pública recorde marca a realização das ambições de longa data de Musk no setor espacial e tecnológico. Ela também se destacou por mudar a dinâmica das aberturas de capital em Wall Street e atrair um grande número de investidores pessoa física para o mercado.
Com US$ 75 bilhões arrecadados, a operação superou em mais de duas vezes o valor obtido na oferta pública inicial recorde da Saudi Aramco, em 2019. Isso deve tornar a SpaceX a primeira empresa dos Estados Unidos a estrear já valendo US$ 1 trilhão, além de colocá-la como a sétima maior do país em valor de mercado.
“Elon brinca dizendo que fazemos o impossível, só que com atraso”, disse a diretora operacional da SpaceX, Gwynne Shotwell, à CNBC em uma entrevista.
A avaliação pode subir ainda mais se os coordenadores da oferta decidirem vender ações adicionais, o que costuma ocorrer até 30 dias após o lançamento.
Embora a SpaceX possa levar algum tempo para entrar no S&P 500, a expectativa é de uma inclusão rápida no Nasdaq 100. Isso deve torná-la rapidamente relevante para fundos passivos e ETFs que seguem o índice, criando uma nova fonte de demanda por suas ações.
A inclusão deve ocorrer em cerca de um mês, seguindo as novas regras de entrada rápida da Nasdaq, bem menos do que o prazo tradicional, que pode chegar a um ano.
Analistas avaliam que a estreia da SpaceX pode levar investidores a reorganizar suas carteiras, com possível pressão de venda sobre outras grandes empresas de tecnologia, à medida que recursos sejam direcionados para as ações da companhia.
Oportunidade de mercado de US$ 28,5 trilhões
Apesar de todo o entusiasmo em torno da oferta, determinar o valor real da SpaceX ainda é uma tarefa difícil.
A SpaceX afirma que seu mercado potencial chega a US$ 28,5 trilhões, o que considera ser o maior da história. Com liderança no setor espacial — segundo a empresa, responsável por mais de quatro quintos das cargas lançadas em órbita nos últimos três anos — e com as receitas do Starlink, alguns investidores veem uma base sólida para crescimento.
John Belton, gestor de portfólio da Gabelli Funds, afirmou que a melhor comparação para a SpaceX é a Tesla, empresa de veículos elétricos de Musk, já que ambas combinam um negócio já estabelecido com planos ambiciosos para o futuro.
As ações de empresas do setor espacial subiam no pré-mercado, com Intuitive Machines, Planet Labs e Satellogic registrando altas entre 3,3% e 4,5%.
